由国务院发展研究中心主办、中国发展研究基金会承办的中国发展高层论坛2019年会，于2019年3月23-25日在北京钓鱼台国宾馆举行。其中3月24日的大会第四单元“金融业开放与金融稳定”。本节的主持人是国务院发展研究中心副主任王一鸣，与会嘉宾为中国人民银行行长易纲和美国前财政部长雅各布·卢。

在本节讨论中，易纲表示，金融业的本质是竞争性服务业，金融业和金融市场主要有三大职能，有效配置资源、管理风险和提供金融服务。通过进一步开放，金融市场可以引入各类金融机构和产品，可以增加金融的有效供给，更好地满足差异化的金融需求。此外，对外开放还能规范金融制度的建立和健全，完善金融机制的供给。在我国金融开放的过程中，我们可以主动地学习成熟经济体的制度建设的经验，使我们的金融机构在公司治理、金融市场建设、金融监管等方面进步更快。

他指出，金融业进一步对外开放势在必行，如何推进有五点考虑。首先要坚持金融业对外开放。金融市场的开放与人民币汇率形成机制改革相互配合、协调推进；金融服务业开放要在持股比例、设立形式、股东范围、牌照数量等方面对中外资机构给予同等的待遇和同等的监管标准。其次是全面实施准国民待遇加负面管理清单管理制度，确保中外资机构皆可以平等进入负面清单以外的领域和业务。第三，完善制度规则，实现制度性开放。第四，改善营商环境。要进一步推动简政放权，提高政策制定透明度。

第五，要完善金融监管，中外资金融机构开展金融业务都必须持牌经营，并接受监管。

易纲强调，要完善与金融开放相适应的风险防控体系。2018年以来，中国的风险防范体系已经取得了重要进展。第一，推动了金融监管体制改革；第二，稳定了宏观杠杆率；第三，影子银行业进一步规范；第四，完善了宏观审慎管理。未来要适应不断提升的金融业开放水平，进一步完善我国金融风险防范体系。一是要充分发挥国务院金融稳定发展委员会的统筹协调作用；二是健全货币政策和宏观审慎政策的双支柱调控的框架，进一步发挥货币政策的逆周期作用；三是要加强金融业的基础设施建设，做好金融业综合统计；最后，要健全问题金融机构的处置机制。

雅各布·卢表示，金融市场对外开放，对内不是件讨好的事，但能带来效率，让各方受益，也有利于市场竞争。而完全开放的市场，需要在资本流动、资本账户上的充分开放。尽管开放过程中会有一些颠簸，市场会有起伏，甚至中间会有干扰，但仍然需要坚持和拥抱开放市场的原则。比如，当年美国洛克菲勒大厦被日本企业买下，当时这单交易在美国国内并没有被广泛接受，然而现在回头看是非常成功的案例。政府必须有意愿来缓和公众对开放市场的焦虑，毕竟历史已经证明了，开放的市场可以带来双赢。

他认为，中国的汇率改革是更市场化的举措，可以让人民币汇改更有可信度。另外，从十多年前的金融危机汲取的教训是需要透明度，需要知道风险来自哪里，需要有能力及时应对。中国需要学习美国的教训，不仅仅看传统的金融产品，还有一些新型的金融产品，包括在影子银行部门和金融科技领域的产品，重视它们会带来的潜在问题。过去一两年，中国发现去杠杆非常必要，但也很困难，这些问题也需要政策制定者持续不断地加以解决。

（撰稿  财新记者 彭骎骎）

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